Ausgabe #234

Drei Dinge über Geld in drei Minuten.

Diese Woche im Fokus:

• Guter Einkauf, falscher Zeitpunkt: warum Steuern sparen nicht reicht
• Die Frist nach dem Einkauf: drei Jahre ohne Kapitalbezug
• Nachgerechnet: PK-Einkauf mit 40 oder 58: gleicher Betrag, anderes Ergebnis

🐢 Guter Einkauf, falscher Zeitpunkt

Letzte Woche habe ich dir das Thema Einkauf in die Pensionskasse versprochen. Dieser gilt oft als bester Steuertrick der Schweiz. Du zahlst CHF 20'000 ein und sparst bei 30 % Grenzsteuersatz CHF 6'000 Steuern. Ein handfester Vorteil.

Mit 40 halte ich ihn trotzdem meistens für zu früh.

Warum? Die Steuerersparnis bekommst du einmal. Die tiefere Rendite in der Pensionskasse trifft dich jedes Jahr, bis zur Pension. Und beim Bezug will auch das Steueramt wieder einen Teil.
Beim Einkauf mit 58 hingegen bleiben nur noch wenige Jahre bis zur Pension. Mit 40 liegt dein Geld womöglich 25 Jahre lang vergleichsweise defensiv.

Meine Haltung: Füll zuerst deine Säule 3a. Dort profitierst du ebenfalls vom Steuerabzug und wählst deine Anlagestrategie selbst. Was darüber hinausgeht, sparst du im freien Vermögen an, mit einer guten Aktienquote. In den Jahren vor der Pension schliesst du damit deine Einkaufslücke. Dann ist sie meist ohnehin am grössten, weil dein Lohn am höchsten ist.

Eine Altersregel ist das nicht. Entscheidend ist, wie lange das Geld in der PK bleibt und was es sonst verdienen würde. Liegt es bei dir sowieso auf dem Konto, kann der frühe Einkauf trotzdem die bessere Wahl sein.
Fürs freie Vermögen brauchst du vor allem einen günstigen Broker. Welcher zu dir passt, siehst du im Vergleich.

⏳ Die Frist nach dem Einkauf

Nach einem freiwilligen Einkauf in die Pensionskasse gilt eine Sperrfrist von drei Jahren für Kapitalbezüge. Beziehst du trotzdem Kapital, kann das Steueramt den Abzug rückwirkend streichen. Das gilt bei der Pensionierung, gemäss Steuerpraxis aber auch beim Vorbezug fürs Eigenheim oder bei der Auszahlung für die Selbstständigkeit. Planst du so etwas in den nächsten Jahren, warte mit dem Einkauf.

Und ein oft noch hilfreicher Tipp: Kauf nicht alles in einem Jahr ein. Verteilst du den Betrag auf mehrere Steuerjahre, sparst du wegen der Progression meist mehr. Bedenke dabei, dass die Pensionskasse für dein Alter da ist. Ein Steuervehikel ist sie nur indirekt.

🧮 Nachgerechnet: PK-Einkauf mit 40 oder 58

Ich habe nachgerechnet, was meine Haltung in Franken ausmacht. Sagen wir, du hast mit Alter 40 gerade CHF 20'000 übrig. Entweder kaufst du dich sofort in die Pensionskasse ein. Oder du legst das Geld ins Depot und kaufst dich erst mit 58 ein, mit allem, was bis dahin gewachsen ist. Die Steuerersparnis legst du in beiden Fällen ins Depot.

Der späte Einkauf liegt rund CHF 20'700 vorne. Der Grund: Deine CHF 20'000 wachsen 18 Jahre lang mit 5 % im Depot statt mit 2 % in der Pensionskasse. Der Steuervorteil gleicht das nicht aus.

Der grösste Hebel ist der Zins deiner Pensionskasse. 2025 haben die Kassen im Schnitt 4,7 % verzinst, ein Rekordjahr. Rechnest du langfristig mit 4 %, schrumpft der Vorsprung auf rund CHF 9'200.

Annahmen: 30 % Steuerersparnis bei beiden Einkäufen, 2 % PK-Zins, 5 % Depotrendite nach Kosten und Steuern inklusive Vermögenssteuer, 8 % Steuer beim Kapitalbezug mit 65. Konstante Renditen, vereinfachtes Modell.

Vorschau: Alle reden von steigenden Zinsen und Obligationen. Was davon für dich wirklich relevant ist.

Bis nächste Woche!

​Dein Eric​

PS: Säule 3a, Pensionskasse, freies Vermögen: Die richtige Reihenfolge kann über die Jahre Tausende Franken ausmachen, wie die Rechnung oben zeigt. Im FinanzFahrplan bringst du diese Entscheide mit deinen eigenen Zahlen in eine sinnvolle Reihenfolge. Der nächste Durchgang startet im Januar.

Zertifizierter Vermögensberater (IAF). Dieser Newsletter stellt keine individuelle Anlageberatung dar.

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